מחירי הנפט ממשיכים לטפס; ביטקוין ירד הסופ״ש ב-4% ל-$66,600

בסוף השבוע (ו'), הונזלו פוזיציות בשווי של 300 מיליון דולר. בביטקוין נרשמה ירידה של כ-4% ביממה והמטבע הדיגיטלי נסחר כעת בשפל של שלושה שבועות. 

הירידות מתרחשות על רקע העלייה במחירי הנפט, ההסלמה במתיחות סביב מיצרי הורמוז, ואי-הוודאות המאקרו-כלכלית שמכבידה על כלל נכסי הסיכון.

ביום המסחר האחרון בארה"ב, מדד ה-S&P 500 ירד ב-1.67% ומדד הנאסד"ק 100 ב-2.15%.

נכון לכתיבת שורות אלו, מחיר הביטקוין עומד על 66,000 דולר למטבע, מחיר אתריום על 2,000 דולר למטבע, ומחירי המתכות היקרות, הזהב ומתכת הכסף, עומדים על 4,500 דולר לאונקייה ו-69 דולר לאונקייה בהתאמה.

איראן לא נכנעה ללחצים

לאחר שלא נכנעה לאולטימטום שהציב נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, איראן הודיעה כי סגרה את מיצרי הורמוז, נקודת המפתח הקריטית ביותר בסחר הנפט העולמי כאשר כ-20% מאספקת הנפט הגלובלית עובר דרכם. 

בנוסף, ארגון החות'ים בתימן, שנמנע מלהשתתף בלחימה עד כה, הצטרף רשמית למלחמה אתמול (ש') ויצר בכך חזית חדשה שמדאיגה את השווקים. 

החות'ים אישרו כי ירו שני טילים לעבר ישראל, וציינו כי פעולותיהם יימשכו עד שתיפסק "התוקפנות בכל הגזרות". מעורבותם מגיעה בדיוק כשאיראן חונקת את התנועה דרך מיצרי הורמוז, ומחזקת את החשש כי ארגון הטרור יסגור גם את מיצר באב אל-מנדב בים האדום. 

מדובר בצוואר בקבוק ימי נוסף, שדרכו עוברת כמות אדירה של סחורות עולמיות. כניסתם מחדש לתמונה מרחיבה את אי-הוודאות ומוסיפה עוד שכבה של לחץ על מחירי הנפט ועל כלל נכסי הסיכון.

בעקבות האירועים, השווקים הפיננסיים הוכו בגל הלם מוחלט ומחירי הנפט זינקו בחדות, כאשר נפט מסוג WTI נסחר על 99 דולר לחבית.

מלחמת איראן-ארה"ב מגיעה בעיתוי גרוע במיוחד עבור הפדרל ריזרב, הבנק המרכזי של ארצות הברית, שניסה בחודשים האחרונים לאזן בין האטת האינפלציה לבין שוק עבודה שמראה סימני חולשה.

"שוק האג"ח נמצא בצרות"

הלחץ על שוק האג"ח האמריקאי גבר ביום שישי, כשתשואת איגרת החוב הממשלתית לעשר שנים טיפסה ל-4.4%, שיא שלא נראה מאז פרוץ המלחמה. תשואות גבוהות על אג"ח ארה"ב מייקרות את עלויות המימון לכלל השוק ומוסיפות לחץ על מניות ונכסי סיכון.

בעמוד ה-X של The Kobeissi Letter פורסם כי: "שוק האג"ח האמריקאי נמצא בצרות גדולות היום."

אדם קובייסי, מייסד The Kobeissi Letter, הרחיב בפוסטים נוספים כי: "בתוך פחות מחודש, השווקים עברו מדיון על הורדות ריבית לדיון על העלאות ריבית, כשתרחיש הבסיס מצביע על הקפאה של הפד למשך שמונה-עשר החודשים הקרובים". 

קובייסי הוסיף כי: "הפד הוריד ריבית מכיוון ששוק העבודה היה חלש, והוא נשאר חלש. אבל ציפיות האינפלציה הפכו לבעיה גדולה אף יותר והידרדרו עד כדי כך שהשוק מתנהג כאילו העלאת ריבית חירום של הפד קרובה."

מצד אחד, שוק עבודה שנחלש מחייב ריבית נמוכה על מנת לעודד צמיחה במשק. מצד שני, סיכוני עליית האינפלציה צצים מחדש בשל עליית מחירי הנפט, וריבית גבוהה היא הכלי המסורתי לבלימתה. שני הכיוונים סותרים זה את זה, וחוסר הוודאות הוא זה שמכה בשווקים הפיננסיים.

ביטקוין בדרך לחודש האדום השישי ברציפות

עבור ביטקוין, ההשלכות המיידיות ברורות: הנאסד"ק 100, שעם כיוונו נוטה הביטקוין להסחר בתקופות של לחץ, נסחר כ-10% מתחת לשיא ינואר 2026. על פי נתוני CoinGlass, מרץ 2026 עומד בפני הפיכתו לחודש השישי ברציפות שבו ביטקוין נסגר בירידה, תקדים שלילי שלא נרשם מאז התחתית של סוף שנת 2018.

בשוק הנגזרים, כ-300 מיליון דולר בפוזיציות לונג (הימורים על עלייה) הונזלו תוך 24 שעות, לעומת 50 מיליון דולר בלבד בפוזיציות שורט (הימורים על ירידה). זו הפעם החמישית בעשרה ימים שהשוורים ספגו מכה של מאות מיליוני דולרים, ראיה לכך שסוחרים רבים הימרו שהמלחמה עם איראן תניע עליית מחירים שלא התממשה.

השאלה שמעסיקה כעת את המשקיעים היא עד כמה המלחמה בין ארצות הברית לאיראן תימשך, ולאן יתגלגלו מחירי האנרגיה אם המצור יימשך לתוך חודש אפריל.

כעת, נראה שרק פתרון מדיני לסכסוך במזרח התיכון או שינוי ניכר בנתוני האינפלציה עשויים לשחרר את הביטקוין, ואת שוק הקריפטו כולו, מרמת המחירים הנוכחית. 

למידע נוסף שעשוי לעניין אותך:

• בלוקצ'יין – המדריך המלא

• מטבעות דיגיטליים – המדריך המלא

• ביטקוין – המדריך המלא

• טראמפ: ניהלנו "שיחות טובות" עם איראן

דיסקליימר: ידיעה זו נכתבה בסיוע כלי בינה מלאכותית תחת עריכה ופיקוח של צוות קריפטו ג'ונגל.

טל שמיר

בן 34, בוגר תואר במנהל עסקים עם התמחות במימון, מחבר הספר Bitcoin: Your Everlasting Income Machine