בנק מורגן סטנלי בדרך להשקת קרן סל מגובת ביטקוין

ענקית הבנקאות מורגן סטנלי הגישה תיקון מעודכן לבקשת ה-S-1 עבור קרן הסל העוקבת ביטקוין MSBT, תוך פירוט מורחב של השותפים מורשים.

זהו הבנק הראשון שמשיק קרן סל משלו, ולא משמש כמפיץ לקרנות סל של אחרים. זוהי אבן דרך משמעותית במיוחד מכיוון שהבנק הציע באמצעות מנהלי תיק ההשקעות שלו לבצע הקצאה של עד 4% מתיקי ההשקעות, לביטקוין.

במקביל, חברת ניהול הנכסים גרייסקייל הגישה ביום שישי בקשת S-1 לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) לאישור קרן סל בעלת התחשבנות פיזית על טוקן HYPE של פרוטוקול Hyperliquid, תחת הסימול GHYP בבורסת נאסד"ק. 

נכון לכתיבת שורות אלו, מחיר הביטקוין נסחר ב-68,500 דולר למטבע.

160 מיליארד דולר בדרך לקרנות הסל?

הבנק מורגן סטנלי מנהל כ-8 טריליון דולר שווי נכסים עבור לקוחותיו. בשבוע שעבר התפרסם כי ועדת ההשקעות הגלובלית של הבנק מציעה להגדיל את החשיפה לקריפטו בעד 4% מתיקי ההשקעות עבור משקיעים שמעוניינים בצמיחה אופרטוניסטית בתיק ההשקעות שלהם.

מנכ״ל סטרטג׳י, פונג לי, אמר שזה יכול להוביל לביקושים בגובה של 160 מיליארד דולר לקרן הסל החדשה בתוך התייחסות לכ-2% מהנכסים המנוהלים בלבד.

״קרן MSBT: מפלצת ביטקוין,״ כתב ב-X והוסיף שככל שאלו הביקושים שיכנסו היא תהיה גדולה בפי 3 מ-IBIT, קרן הסל המונפקת ומנוהלת ע״י בלקרוק.

מורגן סטנלי כאמור הגיש תיקון שני לבקשת הרישום של קרן הביטקוין שלו, שתיסחר תחת הטיקר MSBT. לפי המסמכים, הקרן מתכננת לגייס מיליון דולר באמצעות מכירת 50,000 מניות ראשוניות, ולהשתמש בהון לרכישת ביטקוין. 

כשותפים מורשים לקרן הוגדרו חברת המסחר האלגוריתמי ג'יין סטריט השנויה במחלוקת, חברת Virtu Americas ו-Macquarie Capital. תפקידם הוא לקנות ולמכור כמויות גדולות של מניות, מה שיסייע לשמור על מחיר הקרן קרוב לשווי הביטקוין בשוק.

שותף מייסד של חברת RedStone, מרצ'ין קז'מיארצ'ק, הסביר את המשמעות של המהלך: "מורגן סטנלי עוברת מהפצת קרן IBIT של בלקרוק להנפקת מוצר משלה, מה שיאפשר לה לגבות דמי ניהול ישירות במקום לקבל עמלות הפצה." לדבריו, 15,000 היועצים הפיננסיים של הבנק יהוו "זרוע הפצה" של ממש עבור הקרן החדשה.

מהלך זה משתלב במגמה רחבה יותר של מוסדות פיננסיים אמריקאים המרחיבים את חשיפתם לשוק הקריפטו. 

בנק אוף אמריקה (BofA) אפשר בתחילת שנת 2026 ליועציו להמליץ ללקוחות על קרנות ביטקוין.

ואנגרד (Vanguard), חברת ניהול הנכסים השנייה בגודלה בעולם, פתחה גם היא את שעריה למסחר בקרנות סל על קריפטו, תוך היפוך של עמדתה הקודמת. חברת בלקרוק המנוהלת ע"י לארי פינק, שכינה בעבר את הביטקוין "מדד להלבנת הון", מנהלת כיום את קרן הסל עוקבת ביטקוין הגדולה בעולם במונחי שווי שוק (IBIT) והמליצה על הקצאה של עד 2% מתיק ההשקעות לביטקוין.

גרייסקייל מצטרפת למירוץ על קרן HYPE

לפי מסמכי ההגשה שהוגשו ל-SEC, קרן הסל של גריסקייל תעקוב אחר מחיר טוקן HYPE. במידה והקרן תאושר, בורסת קוינבייס (Coinbase) תשמש כמשמורנית הנכסים של הקרן. דמי הניהול של הקרן טרם נחשפו.

גרייסקייל אינה הראשונה שמגישה בקשה מסוג זה. חברת ביטוויז (Bitwise) הגישה בעבר בקשה להנפקת קרן HYPE כבר בספטמבר, ועדכנה אותה בדצמבר כך שתכלול תגמולי סטייקינג.

גם חברת 21Shares הגישה בקשה דומה באוקטובר עם אפשרות לשלב סטייקינג בעתיד. גריסקייל מצידה ציינה כי תשקול שילוב סטייקינג בשלב מאוחר יותר, בכפוף לתנאים מסוימים, אך לא כללה זאת במבנה הבסיסי של הקרן.

הבסיס לעניין הגובר בטוקן HYPE הוא הצמיחה המרשימה של רשת Hyperliquid עצמה. 

הפרוטוקול הפך לפלטפורמת המסחר המובילה בחוזים עתידיים מתמשכים (Perpetual), סוג של חוזה שאינו פוקע ומאפשר למשקיעים להמר על מחיר נכס ללא מועד פקיעה קבוע מראש.

על פי נתוני DeFiLlama, הפלטפורמה רושמת נפח מסחר שבועי של בין 40 מיליארד ל-100 מיליארד דולר. נפח המסחר הכולל בחוזים מתמשכים בשוק כולו עמד בשנת 2025 על בין 125 מיליארד ל-300 מיליארד דולר בשבוע, יותר מכפול בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

למידע נוסף שעשוי לעניין אותך:

• בלוקצ'יין – המדריך המלא

• מטבעות דיגיטליים – המדריך המלא

• הייפ (HYPE) – המדריך המלא

• ביטקוין – המדריך המלא

• קרנות סל עוקבות ביטקוין – המדריך המלא

דיסקליימר: ידיעה זו נכתבה בסיוע כלי בינה מלאכותית תחת עריכה ופיקוח של צוות קריפטו ג'ונגל.

טל שמיר

בן 34, בוגר תואר במנהל עסקים עם התמחות במימון, מחבר הספר Bitcoin: Your Everlasting Income Machine