בין ביטקוין לשקל דיגיטלי: על החירות הכלכלית שלנו במערכת מוניטרית מתהווה

טור דעה מאת אפרת פניגזון, עיתונאית, מנחת פודקאסט You're The Voice ודוברת בכנס Blockchain Expert 2025.

השבוע, בכנס Blockchain Expert, עסקנו בשאלה שהולכת ותופסת מקום מרכזי בשיח הציבורי: לא באיזו אפליקציה נשלם מחר בבוקר, אלא באיזה עולם כלכלי נגור בשנים הקרובות. זו אינה עוד מציאות מתקרבת – אלא מציאות מתהווה, שמתרחשת בעולמנו, בין אם אנחנו מודעים לכך או לא. הכנס הזה היה לא רק במה לשיח טכנולוגי, אלא זירה לשאלות עמוקות על חירות, אחריות ומבנה הכוח בעולם הפיננסי.

ביטקוין תוכנן מראש לפעול ללא צורך באמון: שקיפות מלאה, קוד פתוח, מבוזרות מוחלטת. הוא מעניק לאדם שליטה אמיתית על כספו. מולו, ה־CBDC (ר״ת Central Bank Digital Currency ובעברית, מטבע דיגיטלי של בנק מרכזי) – כמו פרויקט השקל הדיגיטלי – ממשיך את מודל הפיאט: כסף הנשען על אמון במוסדות ריכוזיים. בפועל, המשמעות היא חיים תחת שליטה הדוקה, צורך באישור על כל מהלך, וללא זכר לפרטיות.

המטבעות היציבים (סטייבלקוינס) הפכו לגשר פופולרי בין העולם הישן לחדש: שווי שוק של מעל 265 מיליארד דולר, שימוש יומי של מעל 100 מיליארד, וצפי ל־2 טריליון עד 2028. הם נוחים, צמודים לדולר, ומצילים אנשים בכלכלות במשבר. אבל הם ריכוזיים ותלויים בגופים פרטיים ורגולטורים. למעשה, הם זרוע דיגיטלית של הדולר. חוק GENIUS בארה״ב מגדיר אותם כנכסי תשתית לאומית: חייבים גיבוי מלא, ביקורת חודשית, וציות מוחלט ל־AML/KYC. כלומר – יותר פיקוח, פחות חירות.

עוד על ההבדלים בין ביטקוין, מטבעות יציבים ו-CBDC בפרק הפודקאסט ״מדברים קריפטו״ בו אירח אותי בן סמוחה, מנכ״ל CryptoJungle:

CBDC לוקח את זה צעד קדימה. הוא מבטיח יעילות, אבל במחיר ברור: תכנות, מגבלות, שליטה על תאריכי תפוגה, מיקום השימוש ויכולת נעילת והקפאת ארנקים. זה כסף שכפוף לציות, לא לאמון. בישראל, פרויקט השקל הדיגיטלי מוצג כחדשני וזהיר, אבל הציבור מודר מהשיח. אין דיון אמיתי על הסיכונים, ובנק ישראל והתקשורת מציגים לרוב תמונה חד־צדדית. זה מצב מסוכן: אם היום החוק עוד מבטיח זכויות, מחר ממשלה אחרת יכולה להקצין – ובכלי כזה בידה, הדרך למשטר סמכותני קצרה ואפלה. היכולות הטכנולוגיות בהן ניתן להשתמש לרעה מובנות בשקל הדיגיטלי, גם אם הן רדומות בשלבי ההשקה – וזה מה שהופך אותו למסוכן במיוחד.

דווקא הריכוזיות הזו והאיומים הללו יזרזו את האימוץ של ביטקוין, כי הוא ייתפס כאלטרנטיבה האמיתית היחידה לשמירה על חופש כלכלי. הציבור יבחר בין נוחות לבין חירות, ורבים יעדיפו ביטקוין מסורבל על פני CBDC נוח ומפוקח.

ביטקוין הוא יצור מורכב יותר. הוא אינו רק אמצעי תשלום או אמצעי למאגר ערך כמו זהב. לביטקוין יש את היכולת להחליף את המערכת המוניטרית העולמית. השימוש בו דורש יותר למידה, אחריות ומשמעת. אבל הוא האלטרנטיבה היחידה שמחזירה לאדם שליטה על כספו. מול מציאות של פיקוח וריכוזיות הולכת וגוברת, ביטקוין מציע רשת ביטחון שאינה ניתנת לשליטה.

התנסות בכלים מוניטריים חדשים ברחבי העולם

מבחינת CBDC, גוש אירופה והודו הולכים בעקבות סין, ישראל הולכת ככל הנראה בעקבות אירופה – המתכוננת לצעד הראשון בהשקת היורו הדיגיטלי בחודש הבא (אוקטובר 2025) ברחבי האיחוד האירופי, שלב שיימשך כשנתיים. רוב מדינות העולם מתנסות וימשיכו להתנסות בשנים הקרובות בפיילוטים של CBDC וסטייבלקוינס.

ארה״ב מובילה במירוץ לביטקוין, דרך רגולציה ומימוש של סטייבלקוינס, ומדינות אחרות כמו פקיסטן, טיוואן, בהוטן, ואפילו רוסיה – מתנסות בביטקוין. בשנים האחרונות ביקרתי בעצמי בערים, איים וקהילות מעגליות בהן ביטקוין הוא אמצעי תשלום ולא רק כלי להשקעה, מקומות כמו האי מדיירה בפורטוגל, העיר לוגאנו בשוויץ, מדינת אל סלוודור ועוד. השינוי קורה ויקרה, לנגד עיניי. השאלה שנותרת פתוחה היא – האם נבחר להוביל או להיגרר?

הבחירה הקרובה: נוחות תחת שליטה או חירות עם אחריות

הפאנל ביום שני האחרון רק חידד עבורי עד כמה השאלות על חירות פיננסית, ריבונות כלכלית ואחריות אישית – אינן אקדמיות. כמי שמלווה את התחום הזה בשנים האחרונות – כעיתונאית, חוקרת ומרצה – אני רואה עד כמה הבחירות האלה קרובות ונוגעות לכל אחד ואחת מאתנו. אנחנו נמצאים במירוץ, והבחירה – נוחות או חירות – תעמוד בפנינו מהר מכפי שנדמה.

"המדינה לא חברה שלך", אמרתי בפאנל. "אנחנו נמצאים במירוץ לשינוי המערכת המוניטרית העולמית. בטווח הרחוק ביטקוין ינצח, בטווח הקצר מטבעות יציבים יעזרו לנו להגיע לשם, ו־CBDC יעזור ללמד אנשים לקח בדרך לשם."

תמונה ראשית: פלג אלקלעי, כנס Blockchain Expert Conference 2025

אפרת פניגזון

אפרת פניגזון היא עיתונאית עצמאית, דוברת בינלאומית ומומחית שיווק, מנחת הפודקסט ”You’re The Voice” עם למעלה מ-3 מיליון צפיות ו-180 אלף עוקבים. בעברה כיהנה כסמנכ״לית שיווק בחברות גלובליות וכן ייסדה את פורום G-CMO לסמנכ״לי שיווק, והיא אחת מ-100 אנשי ההייטק הבולטים בישראל לפי ה-Wall Street Journal. https://linktr.ee/efrat