היקף השקעות ההון סיכון בסטארטאפים מתעשיית הקריפטו ממשיך להתחזק – אבל עדיין רחוק מהשיא של 2022: ברבעון השני של 2024 היקף ההשקעות בסטארט-אפים בתחום הקריפטו עלה ל-2.7 מיליארד דולר, עלייה של 2.5% בהשוואה לרבעון הראשון. זאת למרות ירידה של 12.5% במספר העסקאות הכולל, שעמד על 503.
כך על פי דו"ח חדש של חברת המחקר Pitchbook. הדו"ח מציין כי עם חזרת הסנטימנט החיובי לתעשיית הקריפטו, ובהנחה שלא יתרחשו ירידות משמעותיות בשוק, החברה צופה שהיקף וקצב ההשקעות ימשיכו לעלות במהלך השנה.
מתחילת השנה, חברות תשתית לרשתות בלוקצ'יין ומטבעות דיגיטליים זכו להשקעות של כ-1.7 מיליארד דולר, בעוד שמיזמי DeFi קיבלו 626 מיליון דולר. מעניין לציין כי ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs) היו הפחות ממומנים, עם רק 3 מיליון דולר שהתקבלו עד כה ב-2024.
כך למשל Monad, פלטפורמת שכבה ראשונה, בלטה עם גיוס של 225 מיליון דולר בסבב A לפי שווי של 3 מיליארד דולר. Berachain, פרוטוקול DeFi המציע מודל "הוכחת נזילות" חדש, גייס 100 מיליון דולר בסבב B, בעוד Babylon, פלטפורמה המאפשרת רי-סטייקינג של ביטקוין באמצעות אינטגרציה עם פרוטוקולי קונצנזוס המבוססים על מודל הוכחת האחזקה (PoS), גייסה 70 מיליון דולר בסבב מוקדם.
בנוסף, שני סבבי ענק בלטו במיוחד: פרוטוקול הרשת החברתית המבוזרת Farcaster גייס 150 מיליון דולר בסבב Series A לפי שווי של מיליארד דולר, ופלטפורמת משחקי הבלוקצ'יין Zentry גייסה 140 מיליון דולר בסבב מוקדם.
בין העסקאות הבולטות ברבעון זה ניתן גם למנות השקעה של 47 מיליון דולר ב-Securitize בהובלת בלקרוק. Securitize מתמחה בטוקניזציה של נכסים מהעולם האמיתי (RWA) וסייעה לבלקרוק להשיק את BUIDL, קרן כספית על אתריום.
כמעט הכפלה בהערכת השווי של חברות בשלבי סיד
הדו"ח מציין שינויים משמעותיים בהערכות השווי וגודל העסקאות של חברות קריפטו בהשוואה לשנת 2023. בשלב השקעת הסיד, הערכת השווי החציונית עלתה ב-97% ל-23 מיליון דולר, וגודל העסקאות החציוני עלה ב-27.3% ל-2.8 מיליון דולר.
בשלב המוקדם נרשמה עלייה מרשימה של 166% בהערכת השווי ל-63.8 מיליון דולר, וגודל העסקאות החציוני עלה ב-13.3% ל-4.5 מיליון דולר. לעומת זאת, בשלב המאוחר חלה ירידה של 36% בהערכת השווי ל-40.8 מיליון דולר. נתונים אלה מצביעים על תחרות גוברת בשלבים המוקדמים של ההשקעות, לצד האטה בשלבים המאוחרים יותר.
להזניק את הקריירה שלך – תעודת מומחה בלוקצ׳יין להזניק את הקריירה שלך – תעודת מומחה בלוקצ׳יין תעניק לך יתרון נדיר. לשריון מקום
תעניק לך יתרון נדיר. לשריון מקום
צפי ל-10.8 מיליארד דולר השקעות השנה
למרות המגמה החיובית, היקף המימון לסטארט-אפים בתחום הקריפטו ב-18 החודשים האחרונים נמוך משמעותית בהשוואה לשנים 2021 ו-2022, שבהן גויסו 25.3 מיליארד דולר ו-29.4 מיליארד דולר בהתאמה. סך ההשקעות בחברות קריפטו בשנת 2023 הגיע ל-10.1 מיליארד דולר, ובקצב הנוכחי צפוי להגיע ל-10.8 מיליארד דולר ב-2024.
הדו"ח מציין מספר אירועי מפתח שהשפיעו על שוק הקריפטו ברבעון השני. ב-20 באפריל התרחש אירוע החציה הרביעי של הביטקוין. ב-30 באפריל נגזר עונש מאסר של 4 חודשים על CZ, מייסד ומנכ"ל לשעבר של בורסת הקריפטו בינאנס, בגין אי-יישום בקרות מספקות נגד הלבנת הון. בנוסף, ב-22 במאי אישר בית הנבחרים האמריקני את "חוק החדשנות הפיננסית והטכנולוגיה למאה ה-21" (FIT21), המספק בהירות רגולטורית לתעשיית הקריפטו.
