FTX.US, השותפה האמריקאית וחברת הבת של בורסת הקריפטו העולמית FTX שבבעלותו של המיליארדר סם בנקמן-פריד, צפויה להתחיל להציע נגזרים פיננסים בקריפטו ללקוחותיה האמריקניים.
הבורסה בת השנה הסכימה לרכוש את חברת האם של LedgerX LLC, שהינה חברה מפוקחת על ידי הוועדה לפיקוח על מסחר בסחורות וחוזים עתידיים (CFTC), תמורת סכום לא ידוע. נגזרים הם מכשירים פיננסיים, כמו חוזים עתידיים, שמחירם מבוסס על שוויו של נכס הבסיס. LedgerX מציעה כיום חוזים עתידיים, אופציות, קנייה ומכירה של ביטקוין (BTC) ואת'ר (ETH).
שימו לב לטובת הדגש – אין מדובר ביצרנית ארנקי החומרה הצרפתית לדג'ר אלא בחברה אמריקנית שונה.
אם העסקה תיסגר, מה שצפוי לקרות כבר בחודש אוקטובר, FTX.US תוכל להציע ללקוחות ארה"ב סל מוצרים מגוונים יותר משל המתחרות שלה בתעשייה המקומית כמו Coinbase, Kraken ו-Gemini.
"אנחנו רוצים לשתול את הדגל שלנו במשהו שהוא שלנו באופן ייחודי", מסר ברט הריסון, מנכ"ל FTX.US. "הכניסה לשוק הנגזרים היא הרחבה כל כך טבעית… ל-FTX אינטרנשיונל יש ניסיון של שנתיים של ניהול בורסה בהיקף חודשי של 500 מיליארד דולר בנגזרים מבלי לראות הנזלות רציניות וכמעט ללא השבתה. זה מרגיש כאילו זה בבירור בתוך בית ההגה שלנו ".
ניסיון משחק תפקיד
למרבה המזל, ל-FTX.US יש כבר את המהלכים מוכנים בכיס, מאחר והיא עדיין מעוניינת להשפיע רבות על שוק הקריפטו האמריקאי התחרותי והצפוף כאשר היא ממשיכה לצמוח במהירות. הריסון הוסיף ואמר כי בחודש ינואר האחרון, ממוצע היקף המסחר ספוט בבורסה עמד על נפח של מיליון דולר ביום. על פי CoinGecko, במהלך היממה האחרונה, נפח המסחר ב-FTX עמד על יותר מ-350 מיליון דולר. ובכל זאת, זהו נפח יחסית קטן לעומת נפח המסחר היומי שרואים ב-Coinbase (4.6 מיליארד דולר), קראקן (1.2 מיליארד דולר) או Binance.US (מיליארד דולר).
שוק הנגזרים המפוקח בארצות הברית הרבה פחות תחרותי. השחקן המרכזי הוא בורסת החוזים העתידיים של שיקגו (CME), שיש בה כיום פוזיציות פתוחות בגובה של 1.63 מיליארד דולר בחוזים עתידיים על ביטקוין. CME מציעה גם חוזים עתידיים ואופציות על ביטקוין. עם זאת, אם נסיר את הגבולות הגיאוגרפיים של ארה"ב, השוק הופך להיות תחרותי בהרבה. FTX אינטרנשיונל היא בורסת הנגזרים השלישית בגודלה בעולם המוערכת בכ-2.3 מיליארד דולר, אך היא עדיין רחוקה מבינאנס (4.15 מיליארד דולר).
אז אפילו בתחום הנגזרים האמריקאי הפחות תחרותי, ל-FTX.US יהיה קצת פער לסגור. לאחר מכן נשאלת השאלה מי יבצע את המסחר, דבר זה חשוב מאחר שנגזרים בקריפטו מגבירים משמעותית את התנודתיות בשוק.
על פי הריסון, בסיסי הלקוחות בין FTX.US לבין LedgerX חולקים פרופילים דומים (70% מוסדיים, 30% קמעונאיים), דבר המצביע על כך שמוסדות כמו קרנות גידור יהיו הרוכשים העיקריים של מוצרים אלו. עם זאת, LedgerX מכוונת במיוחד את תעשיית הקמעונאות עם מספר הצעות משלה, כמו מיני חוזים על ביטקוין (בשווי 0.01 ביטקוין) וסרטונים חינוכיים שנועדו לסייע למשקיעים קמעונאיים להתחיל שימוש נכון עם המוצרים הללו.
נגזרים מעידים על התפתחות השוק?
כשנשאל על הערך והצורך במוצרים כאלה לאור אופיו ההפכפך והתנודתי של שוק הקריפטו, ציין הריסון כי בניגוד לכמה דעות שליליות, נגזרים (קריפטו או אחרים) הם כלי יעיל והכרחי לשווקים בריאים. "הם אמצעי מסחר הרבה יותר יעילים כאשר שני הצדדים מעוניינים לקבל חשיפה פיננסית לנכס מסוים אך אינם מעוניינים להחזיק נכס זה בהכרח או לפחות להחזיק בנכס באופן מיידי." הריסון הוסיף כי זה בעל ערך במיוחד שמדובר בקריפטו, שבו אנשים רבים עדיין חוששים מהחזקת נכסים אלה באופן אינדיבידואלי. את הסנטימנט הזה שיתף גם סם בנקמן-פריד בראיון שנערך לאחרונה עם פורבס.
הריסון סיכם את דבריו שהסביר שלחברה יש תוכניות עתידיות למזג את היצע המוצרים שלה, היא תהיה מצפונית לגבי לקוחות ספציפיים שיכולים לסחור במוצרים אלה. הרצון הוא להעביר מידה של רצינות בפלטפורמה ולא לקדם חוויה 'משחקית'. “חשוב להבהיר מההתחלה שמדובר בפלטפורמת מסחר… זה לא משחק שאפשר לסכן בו הכל. וזו לא המטרה שלנו. אנחנו רוצים שאנשים יסחרו בבטחה ובאחריות".
FTT, הטוקן של FTX, מגיב בחיוב לידיעה ונוסק כ-4% בשעות האחרונות.
