המדריך השלם למניית RIOT של Riot Platforms, חברת כריית הביטקוין מהמובילות בארה"ב: סיכויים, סיכונים וניתוח מעמיק
הקדמה
ריוט פלטפורמס (Riot Platforms) הנסחרת בבורסה האמריקנית תחת מניית RIOT היא חברה אמריקנית מובילה בתחום כריית ביטקוין ופיתוח טכנולוגיות בלוקצ'יין. החברה מאפשרת למשקיעים ליהנות מצמיחת שוק המטבעות הדיגיטליים בלי לרכוש ולהחזיק קריפטו באופן ישיר, וכך מתאימה למי שמעדיף להימנע מהמורכבות הבאה עם אחזקה עצמית בארנק קריפטו.
מניית RIOT נסחרת בבורסת הנאסד"ק ומעוררת עניין רב בקרב משקיעים המחפשים חשיפה לעולם הקריפטו דרך אפיקי השקעה מסורתיים ומוכרים.
אודות החברה
Riot Platforms נוסדה בשנת 2000 והיום ממוקמת בקאסל רוק, קולורדו. היא מעסיקה 534 עובדים נכון למאי 2024, בהנהגת ג'ייסון לס, מנכ"ל ויו"ר החברה.
הפעילות המרכזית של Riot כוללת כריית ביטקוין בקנה מידה גדול ומתן שירותי אירוח לחוות כרייה של גופים מוסדיים. החברה מתמחה גם בתכנון וייצור של ציוד הפצת חשמל ומוצרים הנדסיים מותאמים אישית, ומספקת שירותים אלו בעיקר ללקוחות מסחריים וממשלתיים. בנוסף, Riot ביצעה השקעות אסטרטגיות במספר חברות סטארט-אפ מבטיחות בענף הקריפטו והבלוקצ'יין, כמו פלטפורמת המסחר Coinsquare, חברת הבלוקצ'יין Verady וחברת הכרייה הקנדית Tess.
בשנת 2024, Riot הרחיבה את כושר הכרייה שלה. בסך הכול, Riot צופה להגיע לכושר כרייה של 31 EH/s עד סוף השנה.
אירועים מהותיים אחרונים
בחודשים האחרונים, Riot Platforms דיווחה על מספר התפתחויות חשובות:
- באפריל 2024, Riot הודיעה על השלמת הקמת מתקן הכרייה החדש שלה בקורסיקנה, טקסס באמצעות חיבורו למערכות חשמל בעל כושר ייצור של 400 מגה-וואט. המתקן צפוי להגדיל משמעותית את כושר הכרייה של החברה, במטרה לעמוד ביעד של 31 אקסאהאש לשנייה עד סוף 2024.
- במרץ 2024, החברה עדכנה את אסטרטגיית מכירת הביטקוין שלה. במסגרת זו, Riot תשמור על גמישות רבה יותר בניהול המלאי ועשויה למכור ביטקוין על בסיס שוטף בהתאם לתנאי השוק ולצרכי התזרים.
- בפברואר 2024, הושק שיתוף פעולה בין Riot ל-Reformed Energy, חברת הזנק לאנרגיה מתחדשת. שיתוף הפעולה נועד לקדם פיתוח של אתר פיילוט להפקת חשמל ודלקים מפסולת תוך שימוש בטכנולוגיות של Reformed.
ביצועים פיננסיים של חברת RIOT Platforms
חברת RIOT Platforms הציגה תוצאות מעורבות בביצועיה הפיננסיים האחרונים. נכון לרבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2024, החברה דיווחה על הכנסות של 70.02 מיליון דולר, המהווים ירידה של 8.76% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
למרות הירידה הרבעונית, ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים הסתכמו ב-280.02 מיליון דולר, עלייה של 9.21% בהשוואה לתקופה המקבילה. זוהי מגמה חיובית המצביעה על צמיחה שנתית עקבית.
בשנת 2023, RIOT רשמה הכנסות שנתיות של 280.68 מיליון דולר, גידול של 8.30% לעומת השנה הקודמת. נתון זה משקף את המשך מגמת הצמיחה של החברה בשנים האחרונות.
שווי השוק של החברה עומד כיום על 2.23 מיליארד דולר, עם יחס מחיר למכירות (P/S) של 5.61. RIOT מעסיקה 534 עובדים, כאשר ההכנסה לעובד עומדת על 524,376 דולר.
למרות האתגרים בשוק הקריפטו, RIOT ממשיכה להציג צמיחה שנתית חיובית, אם כי יש לשים לב לתנודתיות הרבעונית בהכנסותיה.
ביצועי מניית RIOT
מניית RIOT נסחרת בבורסת הנאסד"ק ומציגה מתאם גבוה עם תנודות במחיר הביטקוין. להלן סקירה של המדדים העיקריים נכון ל-23 בספטמבר 2024:
- מחיר מניה: $7.30
- טווח מחירים 52 שבועות: $6.36 – $18.75
- שווי שוק: כ-2.21 מיליארד דולר
- מכפיל רווח (P/E): 18.37
המניה מציגה תנודתיות משמעותית, כאשר במהלך יום המסחר האחרון נכון לזמן כתיבת מדריך זה נרשמה עלייה של 1.53% (0.11 דולר).
מניית RIOT מאופיינת ברמת סיכון גבוהה יחסית, עם ערך בטא של 4.11, המצביע על תנודתיות גבוהה ביחס לשוק הכללי.
תחזיות אנליסטים
לפי הנתונים העדכניים, האנליסטים מביעים אופטימיות זהירה לגבי עתידה של חברת RIOT Platforms. הנה סיכום התחזיות העיקריות:
- מחיר המניה: 11 אנליסטים שסיפקו תחזיות ל-12 החודשים הקרובים צופים מחיר יעד ממוצע של 17.05 דולר למניה. התחזיות נעות בין 9.50 דולר (הנמוכה ביותר) ל-23 דולר (הגבוהה ביותר). המחיר הממוצע מייצג פוטנציאל עלייה של 131.69% מהמחיר הנוכחי של 7.36 דולר.
- המלצת קונצנזוס: ההמלצה הכללית של האנליסטים היא "קנייה חזקה" (Strong Buy), המשקפת ציפייה לביצועים טובים מאוד של המניה בטווח הקרוב.
- תחזיות הכנסות: האנליסטים צופים הכנסות של 399.77 מיליון דולר לשנת 2024, עלייה של 42.43% לעומת 2023. לשנת 2025, התחזית היא להכנסות של 641.76 מיליון דולר, גידול נוסף של 60.53%.
- תחזיות רווח למניה (EPS): לשנת 2024, הצפי הוא ל-EPS חיובי של 0.29 דולר, שיפור משמעותי מה-EPS השלילי של -0.28 דולר בשנת 2023. עם זאת, לשנת 2025 יש תחזית ל-EPS שלילי של -0.31 דולר.
- מכפיל רווח עתידי (Forward P/E): התחזית מצביעה על מכפיל של 25.15 לשנת 2024, מה שמרמז על ציפיות גבוהות לצמיחה.
חשוב לציין כי למרות האופטימיות הכללית, קיימת שונות משמעותית בין התחזיות השונות, מה שמעיד על אי-ודאות מסוימת בשוק לגבי ביצועי החברה בטווח הבינוני. המשקיעים מומלצים לעקוב אחר התפתחויות בשוק הקריפטו ובפעילות החברה, שכן אלו עשויות להשפיע משמעותית על ביצועי המניה בעתיד.
פוטנציאל עתידי
נראה כי Riot Platforms ערוכה היטב להתמודד עם האתגרים ולנצל את ההזדמנויות הטמונות בשוק הכרייה הצומח. החברה מרחיבה את קיבולת הכרייה שלה, מתייעלת מבחינה תפעולית, ומנסה לבסס את מעמדה כמובילה טכנולוגית בענף. Riot מאמינה כי התשתית והיכולות שפיתחה יאפשרו לה להתמודד בהצלחה עם השינויים בשוק הקריפטו העולמי בשנים הקרובות.
עם זאת, משקיעים המתעניינים במניית RIOT חייבים להיות מודעים לכך שמדובר בהשקעה תנודתית בעלת סיכון גבוה. קיימת תלות משמעותית בין ביצועי החברה למחיר ולאימוץ של הביטקוין בפרט ושוק הקריפטו בכלל. כמו כן, ישנו סיכון של תלות גבוהה בסבסוד חשמל זול באזור טקסס. לכן, על כל משקיע לשקול בזהירות את ההתאמה של RIOT לפרופיל הסיכון האישי שלו, ומומלץ להתייעץ עם יועץ מוסמך טרם קבלת החלטות השקעה משמעותיות בנושא.
מניית RIOT מול מניות כריית ביטקוין אחרות
בתחום כריית הביטקוין המתפתח והדינמי, Riot Platforms מתחרה ישירות מול חברות מובילות אחרות כגון מרתון דיגיטל (Marathon Digital Holdings (MARA)) ו-Hut 8 Mining (HUT). לכל אחת מהחברות יש יתרונות וחסרונות שמייחדים אותה בשוק זה.
Marathon Digital Holdings (MARA)
Marathon Digital Holdings היא אחת המתחרות הגדולות ביותר של Riot Platforms, עם קיבולת כרייה גבוהה משמעותית. נכון לסוף יוני 2024, כושר הכרייה של MARA עמד על 22.4 EH/s, לעומת 12.4 EH/s של RIOT. עם זאת RIOT צופה גידול דרמטי בכושר הכרייה שלה עד סוף השנה, שלהערכתה יוכל להגיע עד ל-31 EH/s. תחזיות האנליסטים מציינות כי מחיר היעד הממוצע למניית MARA הוא 19.33 דולר, עם טווח תחזיות שנע בין 14 ל-27 דולר.
Hut 8 Mining (HUT)
Hut 8 Mining, חברת כריית ביטקוין נוספת שמתחרה ב-RIOT, מתמקדת בשימוש באנרגיה ירוקה ומפעילה מתקני כרייה בקנדה ובארה"ב. נכון לסוף יוני 2024, כושר הכרייה של HUT עומד על 8.6 EH/s. החברה מדגישה את השימוש באנרגיה מתחדשת במטרה להקטין את טביעת הרגל הפחמנית שלה ולהגביר את היעילות התפעולית. מניית HUT צפויה להגיע למחיר יעד ממוצע של 15.10 דולר בשנה הקרובה, עם תחזיות הנעות בין 7.50 ל-22 דולר. Hut 8 מספקת גם שירותי אירוח וניהול תשתיות, מה שמגביר את היציבות הפיננסית שלה ומאפשר לה להרוויח גם בתקופות שבהן כריית הביטקוין פחות רווחית.
סיכום
Riot Platforms מהווה אופציה מעניינת למשקיעים המחפשים חשיפה לעולם הקריפטו בכלל, ולביטקוין בפרט, באמצעות שוקי ההון המסורתיים. החברה נהנית מפריסה נרחבת של מתקני כרייה מתקדמים, מובילות טכנולוגית, והכנסות הולכות וגדלות.
ההשקעות האסטרטגיות שביצעה והשותפויות שיצרה בשנים האחרונות עשויות לתרום להמשך צמיחתה בעתיד.
עם זאת, ההשקעה במניית RIOT כרוכה בסיכונים משמעותיים כגון חשיפה גבוהה לתנודתיות בשוק הקריפטו, אי ודאות רגולטורית גוברת, ותחרות מצד שחקנים חדשים ומבוססים. לכן, כל משקיע צריך לבחון בקפידה האם פרופיל הסיכון של החברה מתאים ליעדי ההשקעה האישיים שלו.
עם ניהול סיכונים נכון והבנה מעמיקה של הסיכויים והאתגרים הניצבים בפני Riot, ייתכן שמדובר בהזדמנות מרתקת להיות חלק מהמהפכה הדיגיטלית-פיננסית המתחוללת בימים אלו ממש. משמעותית בין ביצועי החברה למחיר ולאימוץ של הביטקוין בפרט ושוק הקריפטו בכלל.
כמו כן, ישנו סיכון של תלות גבוהה בסבסוד חשמל זול באזור טקסס. לכן, על כל משקיע לשקול בזהירות את ההתאמה של RIOT לפרופיל הסיכון האישי שלו, ומומלץ להתייעץ עם יועץ מוסמך טרם קבלת החלטות השקעה משמעותיות בנושא.
שאלות נפוצות
- האם השקעה ב-RIOT זהה להחזקת ביטקוין?
למרות הקורלציה הגבוהה, יש הבדלים בולטים כגון מיסוי, דרגת תנודתיות, עלויות עסקה ובעלות באמצעות מניות של חברה ציבורית.
- האם Riot משלמת דיבידנד למשקיעים?
נכון למאי 2024, החברה אינה משלמת דיבידנד ומתמקדת ברווחים לצורך צמיחה והרחבה של פעילות העסק.
- האם מניית RIOT מתאימה למשקיעים סולידיים?
באופן כללי, השקעה בחברות קשורות קריפטו כרוכה בסיכון ובתנודתיות גבוהים ביחס לשווקים המסורתיים. היא מתאימה בעיקר למשקיעים בעלי סיבולת סיכון גבוהה ואופק השקעה ארוך טווח.
- מה הם היעדים אסטרטגיים עתידיים של Riot?
החברה מתכננת להמשיך ולהרחיב את כושר הכרייה, לייעל תהליכים, לחזק את המעמד הטכנולוגי המוביל שלה בשוק, ולחקור שיתופי פעולה עם שחקנים מרכזיים בתעשייה.
- כיצד אירוע החציה השפיע על ביצועי החברה?
ביקוש מוגבר לביטקוין סביב אירוע המחצית עשוי להוביל לעליית מחיר ולהכנסות כרייה גבוהות יותר עבור Riot. עם זאת, רמת התנודתיות צפויה להיוותר גבוהה בתקופה זו, והחברה סבורה כי היא ערוכה להתמודד עם האתגרים הצפויים.
