קרנות סל עוקבות ביטקוין: המדריך המלא

שנת 2024 מסמלת אבן דרך משמעותית בשוק הקריפטו העולמי, עם אישורן של קרנות סל המאפשרות התחשבנות ישירות בביטקוין (Spot Bitcoin ETFs).

האישור שניתן לרשום למסחר קרנות סל לביטקוין מהווה צעד חשוב בהעמקת הלגיטימציה הציבורית כלפי המטבע הדיגיטלי, ופתח אפשרות להפיכת הביטקוין לאפיק השקעה מקובל בקרב משקיעים מסורתיים כמו תאגידים, בנקים גדולים, גופים מוסדיים כמו חברות ביטוח וקרנות פנסיה, ואפילו קרנות עושר לאומיות.

בשנים האחרונות יותר ויותר אנשים ומוסדות הבינו שביטקוין  ומטבעות דיגיטליים כאן להישאר. התעשייה בוגרת ובשלה יותר, ממשיכה לגדול בקצב מהיר, הרגולציה והחקיקה במדינות שונות מתחילה לסגור את הפער בין היכולת של הרשויות לפקח ולהתמודד עם התחום ובין הקצב המהיר של התפתחות הטכנולוגיה.

עם זאת, יש עדיין משקיעים שאינם מעוניינים לרכוש ישירות את המטבע או להבין מה עומד מאחורי הפרוטוקול של ביטקוין עצמו.

לכן, החלטנו לרכז עבורכם את אפיקי ההשקעה בקרנות ותעודות סל על ביטקוין, ובקרנות נאמנות על המטבע המבוזר.

מהי קרן סל עוקבת ביטקוין

קרן סל היא קרן המאפשרת למשקיעים להחזיק בחשיפה ישירה למחיר הביטקוין דרך מוצר השקעה הנסחר בבורסות המסורתיות. בניגוד לקרנות שמתבססות על חוזים עתידיים, קרנות "ספוט" מבוססים על אחזקה ישירה של ביטקוין בידי החברות המנפיקות, מה שמעניק למשקיעים חשיפה ישירה למחירו.

האישור של קרנות סל לביטקוין בשנת 2023 על ידי ה-SEC (הרשות לניירות ערך האמריקנית) מהווה שינוי מהותי במערכת היחסים בין שוק הקריפטו לשוק המסורתי. מדובר בפריצת דרך המייצרת שקיפות, יציבות ורגולציה מחמירה יותר בתחום הקריפטו.

עד לתחילת המסחר בקרנות סל (ETFs), משקיעים שהתעניינו בחשיפה לביטקוין נאלצו להסתפק בקרנות נאמנות, מכשירים פיננסיים נגזרים, או קרנות סל המבוססות על חוזים עתידיים, אשר לא העניקו חשיפה ישירה למחיר הביטקוין ולעיתים היו כרוכים בפרמיות גבוהות ובמגבלות רגולטוריות.

כעת, עם תחילת המסחר בקרנות סל המאפשרות התחשבנות ישירות בביטקוין, משקיעים יכולים לקבל חשיפה למחיר הביטקוין בצורה פשוטה ונגישה יותר, ללא צורך במתווכים מורכבים או בנגזרים, מה שמחזק את הגשר בין שוק הקריפטו לשוק הפיננסי המסורתי.

קרנות ביטקוין

אלה הקרנות שהונפקו על פי הסימולים (טיקרים) שהוצמדו להן וגובה דמי הניהול שלהן*:

• IBIT של בלקרוק (Blackrock) המציעה 0.25% דמי ניהול, או 0.12% לשנה הראשונה או עד 5 מיליארד הדולרים
• FBTC של פידליטי (Fidelty) ללא דמי ניהול עד סוף יולי 2024, לאחר מכן 0.25%
• BITB של ביטווייז (Bitwise) ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד מיליארד דולר, 0.20% לאחר מכן
• HODL של ואן-אק (VanEk) המציעה דמי ניהול בגובה 0.25%
• ARKB של Ark Invest ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד מיליארד דולר, 0.21% לאחר מכן
• BTCW של ויסדום-טרי (WisdomTree) ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד מיליארד דולר, 0.30% לאחר מכן
• BTCO של Invesco ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד 5 מיליארד דולר, 0.39% לאחר מכן
• BRRR של ולקירי ללא דמי ניהול לשלושת החודשים הראשונים, 0.39% לאחר מכן
• EZBC של פרנקלין טמפלטון – 0.29%
• DEFI של Hashdex דמי ניהול של 0.90%
• GBTC של גרייסקייל (Grayscale) המציעה 1.5% דמי ניהול.
• BTC של גרייסקייל: קרן "מיני ביטקוין" המציעה דמי ניהול מופחתים בסך 0.15%
• MSBT של מורגן סטנלי (Morgan Stanley) המציעה את דמי הניהול הנמוכים ביותר בשוק בגובה 0.14%

איך קונים קרנות סל על ביטקוין?

ניתן לקנות קרנות סל (ETFs) דרך כל שירות ברוקראז' המאפשר מסחר במניות, וגם דרך חשבון בנק אם הבנק שלכם מאפשר גישה לשוקי ההון ולמסחר בקרנות סל. חשוב לוודא שהבנק או שירות הברוקראז' המסוים תומך בסוג הקרנות שברצונכם לרכוש, שכן ייתכן הבדל בזמינות קרנות סל ספציפיות בין שירותים שונים.

קרנות ותעודות סל מסוימות יכולות לכלול בתוכן מספר רב של חברות מתחום מסוים ומאפשרות פיזור וגיוון של ההשקעה. בחלק מתעודות הסל ההשקעה הינה חשיפה למחיר הביטקוין בשל האחזקות של הקרן בחברות המחזיקות במטבעות כמו מיקרוסטרטג'י או חברות כריית ביטקוין דוגמת מרתון דיגיטל (הנסחרת תחת הסימול MARA), וחלקן עוסקות יותר בפיתוחים הטכנולוגיים בתחום הבלוקצ'יין.

למען הסר ספק גם הן לרוב מושפעות במידה מסוימת ממחירו של הביטקוין. במידה ומשקיע מאמין בעתיד תעשיית הבלוקצ'יין ומעוניין להיחשף לפוטנציאל בדרך, מדובר בדרך ה"מפוקחת" יותר מאשר השקעה במטבע עצמו ו/או שירותי נאמנות. 

לסיכום

עם התפתחות שוק הקריפטו והגברת הלגיטימציה של ביטקוין בעיני המשקיעים המסורתיים, נפתחו אפשרויות חדשות להשקעה עקיפה במטבע הדיגיטלי המוביל. קרנות הסל החדשות המאפשרות התחשבנות ישירה בביטקוין (Spot Bitcoin ETFs) מהוות פריצת דרך משמעותית, המאפשרת למשקיעים לקבל חשיפה למחיר הביטקוין דרך מכשירים פיננסיים מוכרים ומפוקחים.

לצד קרנות אלו, קיימות גם אפשרויות השקעה בקרנות ותעודות סל המתמקדות בחברות הפועלות בתחום הבלוקצ'יין והקריפטו. אלה מציעות חשיפה רחבה יותר לתעשייה, תוך פיזור הסיכון בין מגוון חברות וטכנולוגיות.

חשוב לזכור כי כל אפיק השקעה נושא עמו יתרונות וחסרונות. בעוד שהשקעה עצמית בביטקוין מעניקה בעלות מלאה על הנכס, היא דורשת ידע טכני והתמודדות עם אבטחה. מנגד, השקעה דרך קרנות סל או קרנות נאמנות מפשטת את התהליך, אך כרוכה בדמי ניהול ובתלות בגורם שלישי. על המשקיעים לשקול את מטרותיהם, רמת הסיכון הרצויה, והידע הטכני שלהם בבואם לבחור את אפיק ההשקעה המתאים להם בעולם הקריפטו המתפתח.

למידע נוסף שעשוי לעניין אותך:

• תכנית אישית – ליווי והדרכה לבניית תיק השקעות בקריפטו 

• בלוקצ'יין – המדריך המלא

• מטבעות דיגיטליים – המדריך המלא

• ביטקוין – המדריך המלא

• כריית ביטקוין – המדריך המלא

טל שמיר

בן 34, בוגר תואר במנהל עסקים עם התמחות במימון, מחבר הספר Bitcoin: Your Everlasting Income Machine