מיקרוסטרטג'י לא עוצרת את מסע רכישות הביטקוין שלה – ורק מגדילה את הקצב: בשבוע האחרון רכשה החברה 55,500 ביטקוין נוספים בשווי כולל של 5.4 מיליארד דולר – הרכישה הגדולה ביותר בתולדות החברה והגדולה אי פעם על ידי חברה ציבורית. הרכישה בוצעה במחיר ממוצע של 97,862 דולר לביטקוין, כך דיווחה החברה היום (ב') לרשות ניירות הערך האמריקנית.
"מתחילת השנה השגנו בניהול כספי החברה תשואת ביטקוין של 59.3%, שהעניקה תועלת נטו של כ-112,125 ביטקוין למשקיעים שלנו, או כ-341 ביטקוין ליום", צייץ מייקל סיילור, יו"ר דירקטוריון החברה, בחשבון ה-X (טוויטר לשעבר) שלו. "בשער של 100 אלף דולר לביטקוין, זה יתורגם ל-11.2 מיליארד דולר מתחילת השנה, או 34.1 מיליון דולר ליום".
"מודל להשקעה מוסדית בביטקוין"
עם הרכישה האחרונה מחזיקה מיקרוסטרטג'י ב-386,700 ביטקוין, שנרכשו בהשקעה מצטברת של 21.9 מיליארד דולר ובמחיר ממוצע של 56,761 דולר למטבע. במחיר השוק הנוכחי של כ-97,300 דולר, שווי האחזקות מתקרב ל-38 מיליארד דולר – רווח בלתי ממומש ("על הנייר") של יותר מ-16 מיליארד דולר.
הרכישה הנוכחית היא חלק מתוכנית "21/21" השאפתנית שעליה הכריזה החברה בסוף אוקטובר. במסגרת התוכנית מתכננת מיקרוסטרטג'י לגייס 42 מיליארד דולר בשלוש השנים הקרובות – 21 מיליארד בהון מניות ו-21 מיליארד נוספים באמצעות הנפקת אג"ח – כולם מיועדים לרכישת ביטקוין נוסף. לאחר הגיוסים האחרונים נותרו עוד כ-12.8 מיליארד דולר לגיוס הון במסגרת התוכנית.
אסטרטגיית ההשקעה של מיקרוסטרטג'י מושכת תשומת לב גוברת מצד משקיעים מוסדיים גדולים. בשבוע שעבר אף הוזמן סיילור להציג את האסטרטגיה בפני דירקטוריון מיקרוסופט, על רקע הצעת החלטה לבחון השקעה בביטקוין שתעלה להצבעה באסיפה השנתית של בעלי המניות בדצמבר. "זה רעיון טוב להעלות את הנושא בכל חברה", אמר סיילור בשיחת X Spaces של חברת ההשקעות VanEck. "צריך להעלות את זה לסדר היום של ברקשייר האת'וויי, אפל, גוגל ומטא, כי לכולן יש מזומנים רבים והן שורפות ערך לבעלי המניות".
בדרך למדד נאסד"ק 100?
הרכישה מומנה באמצעות שילוב של הנפקת אג"ח המירות בהיקף של 3 מיליארד דולר בריבית אפס וגיוס הון של 2.46 מיליארד דולר. האג"ח, שהונפקו בפרמיית המרה של 55% המשקפת מחיר מניה של 672.40 דולר, זכו לביקוש ער בשוק והיקף ההנפקה הוגדל ב-400 מיליון דולר מעבר לתכנון המקורי.
מניית MSTR של מיקרוסטרטג'י זינקה מתחילת השנה ב-534%, בעיקר בזכות העלייה החדה במחיר הביטקוין והאמון שנותנים המשקיעים באסטרטגיית ההשקעות של החברה. העלייה החדה במניה הכניסה את מיקרוסטרטג'י לרשימת 100 החברות הציבוריות הגדולות בארה"ב, עם שווי שוק של כ-95 מיליארד דולר. בימים אלה ממתינה החברה להחלטה על הכללתה במדד נאסד"ק 100 היוקרתי, שתתפרסם ב-13 בדצמבר.
