ביטקוין מגיע לוול-סטריט, והפעם דרך הדלת הראשית. קרנות סל המאפשרות התחשבנות ישירה בביטקוין (Spot Bitcoin ETF) ראשונות כבר נרשמו למסחר בבורסות ארה"ב, לאחר שניתן האישור הרשמי והאמיתי מטעם רשות ניירות ערך האמריקנית, ה-SEC.
אמש (שעון ישראל), לאחר סגירת המסחר בארה"ב, פרסמה ה-SEC הודעה רשמית על אישור הבקשות להנפקת 11 קרנות סל עוקבות ביטקוין, זאת לאחר הודעה כוזבת שפורסמה מוקדם יותר מחשבון הרשות בפלטפורמת X על ידי גורם שהצליח לפרוץ לחשבון.
הקרנות החלו להיסחר לפני כ-45 דקות, ומאז כבר חצו את ה-2.3 מיליארד דולר נפחי מסחר. שער הביטקוין מגיב בנסיקה לעבר ה-$49,000 במהרה, ומאז חוזר ל-$48,000 בו נסחר כעת.
אלה הקרנות שהונפקו על פי הסימולים (טיקרים) שהוצמדו להן וגובה דמי הניהול שלהן:
- IBIT של בלקרוק – 0.25% דמי ניהול, או 0.12% לשנה הראשונה או עד 5 מיליארד הדולרים
- FBTC של פידליטי – ללא דמי ניהול עד סוף יולי 2024, לאחר מכן 0.25%
- BITB של ביטווייז – ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד מיליארד דולר, 0.20% לאחר מכן
- HODL של ואן-אק – 0.25%
- ARKB של 21 Shares וארק – ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד מיליארד דולר, 0.21% לאחר מכן
- BTCW של ויסדום-טרי – ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד מיליארד דולר, 0.30% לאחר מכן
- BTCO של אינווסקו/גלקסי – ללא דמי ניהול לששת החודשים הראשונים או עד 5 מיליארד דולר, 0.39% לאחר מכן
- BRRR של ולקירי – ללא דמי ניהול לשלושת החודשים הראשונים, 0.39% לאחר מכן
- EZBC של פרנקלין טמפלטון – 0.29%
- DEFI של Hashdex – דמי ניהול של 0.90%
- GBTC של גרייסקייל – 1.5% דמי ניהול.
בנוגע ל-GBTC, קרן הנאמנות שלה הומרה לקרן סל ובכך סוגרת את הדיסקאונט – הפרשי המחירים בין שווי נכסי הביטקוין הנעולים לבין מחיר הקרן. מבחינת מי שכבר מחזיקים במניית GBTC ההמרה תתבצע אוטומטית, ודמי הניהול יופחתו ב-0.5% ל-1.5%. יש להביא בחשבון גם שהמרת האחזקה בקרן הנאמנות לאחזקת קרן סל מהווה אירוע מס.
גנסלר: בית המשפט כפה עלינו את האישור
כל מי ששותפים לשמחה על אישורי קרנות הסל חייבים תודה לחברת גרייסקייל. התעקשותה לעתור לבית המשפט על המדיניות הנוקשה של ה-SEC והעומד בראשה גארי גנסלר, שסירב תקופה ארוכה לאשר לה להנפיק קרן סל, הביאה בסופו של דבר לאישור המיוחל.
גנסלר, שעל פי דבריו נראה כי הוא אינו שותף לשמחה, הודה בהצהרה רשמית כי אישור הבקשות ל-ETF ניתן רק לאחר ההפסד של הרשות בתביעת גרייסקייל בבית המשפט. בהודעתו הזכיר גנסלר את התעקשותה של ה-SEC לפסול 20 בקשות לקרנות סל, אולם כעת "התנאים השתנו לאחר שבית המשפט לערעורים של מחוז קולומביה קבע כי הרשות כשלה לספק הסבר ראוי לסירוב".
גנסלר הבהיר כי עמדתו העקרונית בנוגע לביטקוין לא השתנתה. "אמנם היום אישרנו לרשום למסחר קרנות סל עוקבות ביטקוין, אולם לא אישרנו או הבענו תמיכה בביטקוין", כתב גנסלר באתר ה-SEC. "משקיעים צריכים לשמור על זהירות בנוגע לסיכונים הרבים המקושרים עם ביטקוין ועם מוצרים שערכם תלוי בקריפטו".
את ההשפעות נראה רק בעוד רבעון לפחות
בעוד שרישום קרנות הסל למסחר יוכל להיות כמעט מיידי ויושלם בימים הקרובים, ההשפעות שלהן על מחיר הביטקוין יתבררו במהלך החודשים הקרובים, כך טוענת אופליה סניידר, מייסדת שותפה ב-21Shares שהנפיקה יחד עם חברת ההשקעות ארק את קרן הסל ARKB.
בראיון שנתנה לאתר Coindesk הסבירה סניידר כי מנהלי השקעות מחויבים לפעול בהתאם לפרוצדורות מסוימות לפני שהם מעבירים כספים לאפיק חדש, וכי תהליך כזה לוקח בדרך כלל כ-90 ימים.
"לא נתחיל אפילו לראות איך ייראו ההשפעות בפועל למשך רבעון לפחות", מסרה סניידר. "העובדה שהמוצרים זמינים למסחר לא אומרת שכל יועץ השקעות באמריקה יכול לקנות אותם", הבהירה.
