קרנות הסל המחזיקות ביטקוין חוו אתמול (ד') יום של פדיונות חסר תקדים. בסך הכל הוצאו בנטו כ-563.7 מיליון דולר מקרנות הסל – היקף המשיכות הגבוה ביותר מאז השקתן בינואר 2024.
התנועה הגדולה החוצה מהקרנות באה על רקע נפילה של כ-10.7% בשער הביטקוין במהלך השבוע החולף, כאשר מחירו צנח אתמול עד לכ-56,800 דולר לזמן קצר. בהמשך התאושש מעט מחיר הביטקוין, וכעת הוא נסחר ברמה של כ-57,700 דולר.
על פי נתוני חברת מחקרי השוק Farside Investors, היקף הפדיונות הגבוה ביותר נרשם בקרן הסל של פידליטי, FBTC, שבנטו נמשכו ממנה אתמול 191.1 מיליון דולר; קרן GBTC של גרייסקייל רשמה פדיונות בהיקף 167.4 מיליון דולר; 98.1 מיליון דולר הוצאו מהקרן ARKB של ארק, ו-36.9 מיליון דולר מהקרן IBIT של בלקרוק – היום הראשון בו קרן זו רשמה פדיונות גדולים מהפקדות.
הקורס הפרונטלי והראשון מסוגו בארץ ללימוד מסחר בקריפטו
מספר המקומות מוגבל - לכל הפרטים👇
אנליסטים צופים המשך ירידות אבל מרגיעים: זה נורמלי
הפדיונות המאסיביים מקרנות הסל הגיעו למרות הצהרותיו של יו"ר הפד ג'רום פאוול, שהרגיע את השווקים בציינו כי הבנק המרכזי לא צפוי להעלות ריבית בעתיד הקרוב. פאוול אף הודיע על תוכנית חדשה לרכישה חוזרת של אגרות חוב ממשלתיות במטרה לשפר את נזילות שוק האג"ח.
הירידה החדה במחיר הביטקוין נרשמה במקביל לנתונים חלשים מקרנות הסל הראשונות לביטקוין ולאתריום שאושרו השבוע למסחר בהונג קונג. "נתוני הנפקות קרנות הסל הראשונות באסיה השבוע רק החמירו את המצב הירוד בשווקי הקריפטו", ציינו באתר חדשות הקריפטו קוינדסק.
נתונים שפרסמה חברת הניתוח האונצ'יין CryptoQuant מצביעים על כך שחלק ניכר מהירידה במחיר הביטקוין נבע מהאטה בביקוש ממחזיקי המטבע לטווח ארוך ("הודלרים"). לפי הנתונים, הביקוש ממשקיעים שרק רוכשים ביטקוין וכמעט אף פעם לא מוכרים צנח בחודש אפריל בכ-50% – מרמה של יותר מ-200,000 מטבעות בסוף מרץ לכ-90,000 מטבעות בלבד.
גם ב-CryptoQuant ציינו כי הירידה בביקוש לביטקוין באה לידי ביטוי בצניחה בקצב הרכישות של המטבע על ידי קרנות הסל. "הרכישות היומיות של ביטקוין ע"י קרנות הסל צנחו כמעט לאפס כרגע, לאחר ששיאן היה יותר ממיליארד דולר בחודש אמצע מרץ", נכתב בדו"ח.
תעשיית הבלוקצ'יין צומחת בקצב מסחרר!
הכשרה מקצועית, הסמכה רשמית
ו-Boost לקורות חיים
רוצים לשמוע עוד?👇
לאור הנתונים הללו, אנליסטים בכירים העריכו כי יתכן ונראה עוד ירידות במחיר הביטקוין. אנליסט CryptoQuant הגדיר את רמת היעד התחתונה לטווח שבין 55,000 ל-57,000 דולר – כ-10% מתחת לרמה הנוכחית של עלות הכניסה הממוצעת למשקיעים שעומדת על 63,000 דולר. "מחיר הביטקוין כבר נמוך משמעותית משווי הכניסה הממוצע הנוכחי למשקיעים", נכתב בדו"ח של CryptoQuant.
החשש מפני ירידה נוספת קיבל חיזוק גם מכיוונם של אנליסטים מוכרים אחרים. כך למשל האנליסט סקוט מלקר שהעריך כי 52,000 דולר היא רמת התמיכה התחתונה בטווח הקצר. עם זאת בפוסט שהעלה בחשבונו ב-X ציין מלקר כי תיקון כזה בהיקף של 23% הוא עדיין "רדוד מאוד" בתקופה של שוק שורי, ואינו חריג ביחס לתקופות דומות במחזור המחירים של ביטקוין. "טרם ראינו נסיגה של 30-40 אחוז במהלך השוק השורי הזה, כפי שראינו בעבר", כתב מלקר.
"זה מה שקרנות סל עושות"
אנליטסים נוספים ניסו להרגיע את חששות המשקיעים מהנפילות האחרונות. נייט ג'רסי, נשיא ETF Store, הצביע על כך שגם בשוק המתכות היקרות נרשמו פדיונות משמעותיים לאחרונה, כשקרנות הסל לזהב ספגו יציאות של מיליארדי דולר מתחילת השנה, למרות שמחיר הזהב עלה מתחילת השנה.
ג'רסי הדגיש כי מתחילת השנה נכנסו לקרן IBIT של בלקרוק 15 מיליארד דולר – זאת לעומת כמיליארד דולר שהוצאו מקרן הסל iShares Gold בתקופה זאת, וקרן SPDR העוקבת גם היא אחר מחיר הזהב רשמה משיכות נטו של כ-3 מיליארד דולר מתחילת 2024, מה שלא הפריע למחיר הזהב לעלות ב-16%. "זה מה שקרנות סל עושות", כתב ג'רסי ב-X (לשעבר טוויטר). "ההפקדות לא עלות בקו ישר".
גם אנליסט קרנות הסל של סוכנות הידיעות הכלכלית בלומברג ג'יימס סייפרט ניסה לצנן את הפאניקה בשוק בשל תנועות הכספים המדאיגות שנרשמו אתמול. "קרנות הסל של ביטקוין פועלות באופן חלק", כתב סייפרט ב-X. "פדיונות והפקדות הם חלק מהחיים הרגילים של קרנות סל".
